Absolute Return और CAGR में क्या फर्क है?

 

जब आप अपने निवेश पर रिटर्न देख रहे हों, तो अक्सर ये दो टर्म्स सामने आते हैं—Absolute Return और CAGR (Compounded Annual Growth Rate)। ये दोनों अलग-अलग तरीके से आपके निवेश की परफॉर्मेंस बताते हैं।

Absolute Return क्या होता है?

• यह बताता है कि आपने कुल कितना मुनाफा या नुकसान कमाया, समय को ध्यान में रखे बिना।
• उदाहरण: अगर आपने ₹ 1,00,000 लगाया और 2 साल में ₹ 1,50,000 हो गया, तो Absolute Return = 50%
• फॉर्मूला:

            

• बेस्ट तब होता है जब आप तेजी में पता लगाना चाहते हैं, खासकर शॉर्ट टर्म निवेश के लिए।

CAGR होता क्या है?

• CAGR बताता है कि अगर आपका मुनाफा हर साल दोबारा लगाया जाए, तो ओसत—वार्षिक रिटर्न क्या होगा।
• उदाहरण: वही ₹ 1,00,000 अगर 2 साल में ₹ 1,50,000 बनता है, तो CAGR ~ 22.47% होगी।
• फॉर्मूला: यहाँ n = सालों की संख्या।

   

• यह तरीका लंबे समय के निवेश और विभिन्न अवधि वाले निवेशों की तुलना के लिए बेहतर होता है।

प्रमुख अंतर

पहलू	Absolute Return	CAGR
समय को ध्यान में रखना	नहीं	हाँ, समय को वार्षिक हिसाब से देता है
उपयोग	तुरंत स्थिति देखने के लिए	लंबी अवधि का परफॉर्मेंस समेटकर दिखाता है
गणना	सरल और सटीक	थोड़ा क्लिष्ट लेकिन सही ग्रोथ दर्शाता है
स्थिरता	उतार-चढ़ाव को दिखाता है	उतार-चढ़ाव को स्मूथ बनाकर वार्षिक रिटर्न दिखाता है

कब कौन सा इस्तेमाल करें?

• शॉर्ट-टर्म (1 साल या उससे कम): Absolute Return तेज़ और सरल तरीकों से जानकारी देता है।
• लॉन्ग-टर्म निवेश के लिए: CAGR “सालाना औसत बढ़त” दिखाता है और मार्केट की अस्थिरता को संतुलित करता है।
• अलग-अलग अवधि वाले निवेशों की तुलना करनी हो तो: CAGR ही सही मापदंड है।
• सबसे अच्छा इन दोनों को मिलाकर देखना—शॉर्ट-टर्म रीयलपीक और लॉन्ग-टर्म स्टैडीएब्ल ग्रोथ, दोनों समझ में आ जाती है।

CAGR और XIRR: क्या ये एक ही हैं?

• CAGR = सिंगल अमाउंट के लिए वार्षिक कम्पाउंडेड रिटर्न।
• XIRR = इंडिविजुअल पैसे के इनफ्लो-वापसी को टाइम के अनुसार ट्रैक करता है—जैसे SIP या समय-समय पर निकासी करने पर।
• अगर आपने एक बार निवेश किया हो, CAGR देखिए।
• अगर आप बार-बार निवेश और निकासी कर रहे हों, तो XIRR ज़्यादा सही है ।

सरल शब्दों में

• Absolute Return आँखी संख्या बताएगा कि आपने कुल कितना कमाया।
• CAGR बताएगा कि हर साल औसतन कितना बढ़ा।

दोनों का एक साथ उपयोग, निवेश की समझ को तेज़ और ठोस बनाता है।